近期，量化私募行业在流动性管理方面迎来重要变革，头部机构正从“延长预约周期防赎回”转向“缩短周期提升客户体验”。3月30日，上海磐松私募基金管理有限公司宣布，自2026年3月31日起，旗下多空对冲及杠杆指增系列产品的赎回预约时间将从现行的“T-5个交易日”缩短至“T-2个交易日”，其中指数增强产品的小额资金赎回签约时间进一步优化至当日14点30分前，可实现净值当日确认。这一调整标志着量化私募在平衡投资者流动性需求与管理人资金稳定性方面迈出关键一步。
作为2022年6月成立的量化私募新锐，磐松资产凭借低频系统性投资策略迅速崛起。其管理规模从2023年7月的20亿元跃升至2024年3月的50亿元，同年7月突破百亿大关，截至2026年初已稳定在百亿以上。目前，公司已构建覆盖指数增强、杠杆指增、市场中性、多空对冲等多元策略的产品线，并通过差异化费率设计吸引投资者——部分产品仅收取管理费或计提业绩报酬，个别指数增强产品甚至免收管理费，凸显长期经营导向。
行业观察人士指出，量化私募缩短赎回预约周期的背后，是管理人对自身策略容量和资金稳定性的信心提升。北京某私募机构从业者表示，当前鸣石、九坤、诚奇等头部量化机构的赎回周期多在T-3至T-5个交易日，磐松的调整或引发行业跟风效应，推动整体流动性优化。这种转变既反映了量化策略成熟度的提高，也体现了管理人通过提升服务竞争力来应对行业资源向头部集中的趋势。
市场波动下，量化策略表现承压。据渠道数据，3月有业绩展示的百亿级量化私募平均收益普遍下滑，多数机构的指增和空气指增策略产品跌幅达9%—12%。某百亿私募合伙人解释称，市场风格快速切换导致流动性分化，部分过度依赖单一因子的量化策略出现超额回撤。今年量化私募规模快速扩张及小微盘股前期大幅上涨，也对超额收益构成压力。尽管如此，业内普遍认为，通过动态调整策略配置，仍有望实现全年超额收益目标。
私募发行市场则呈现另一番景象。截至2026年2月28日，全市场722家私募机构合计备案证券产品1366只，同比增幅151.57%，环比增幅100.88%，实现双倍增长。其中，百亿量化私募成为发行主力：明汯投资以33只备案量领跑，黑翼资产、上海瓴仁私募各备案23只，涵德投资、顽岩资产备案22只，诚奇私募备案21只，鸣石基金、进化论资产、九坤投资分别备案16只、15只、12只。截至2月底，国内百亿私募总数达126家，量化机构数量首次超越主观多头私募，行业资源向头部集中的趋势愈发显著。
面对规模扩张与业绩压力的双重挑战，量化私募正通过策略迭代和服务升级寻求突破。磐松资产缩短赎回周期的举措，既是对投资者需求的回应，也是行业适应市场变化的缩影。随着头部机构在策略容量、风控能力和客户服务等方面持续优化，量化私募的竞争格局或将迎来新一轮洗牌。
