美国芯片巨头AMD近日公布了第一季度财报，业绩表现远超市场预期，引发华尔街分析师集体看多。受AI芯片需求激增推动，该公司当季盈利和营收均超出分析师预期，同时对第二季度营收作出乐观预测。财报发布后，AMD股价在周三交易中大幅上涨近19%，年内累计涨幅已超过90%，公司市值随之攀升至6870亿美元，位列全球上市公司第18位。
具体数据显示，AMD第一季度调整后每股盈利达1.37美元，高于市场预期的1.29美元；营收同比增长38%至102.5亿美元，超出分析师预期的98.9亿美元。公司预计第二季度营收将达112亿美元，同样高于市场普遍预期的105.2亿美元。其中，数据中心业务表现尤为亮眼，营收同比增长57%至58亿美元，成为推动整体业绩增长的核心动力。
基于强劲的业绩表现和AI领域的发展前景，多家华尔街机构大幅上调AMD目标价。巴克莱将目标价从300美元上调至500美元，认为该公司是AI领域最具吸引力的投资标的之一，受益于XPU算力短缺和CPU在代理式AI中重要性提升的双重趋势。高盛则将目标价上调至450美元，并升级评级至"买入"，指出AMD有望凭借服务器CPU市场地位成为企业级代理式AI普及的主要受益者，不过仍维持对英伟达和博通的更看好立场。
杰富瑞分析师在报告中强调服务器CPU业务的突出表现，将目标价从300美元上调至415美元。他们认为，虽然本次业绩超预期幅度有限，但CPU赛道逻辑显著强化，下半年GPU业务进展将成为关键变量。韦德布什同样上调目标价至450美元，指出企业级CPU的强劲表现足以抵消游戏业务的疲软，预计第二季度相关销售增速将进一步加快至70%以上。
美国银行重申AMD为首选AI标的，将目标价从310美元上调至450美元。该行分析师特别提到，AMD将2030年服务器CPU潜在市场规模预测从600亿美元上调至1200亿美元，预计公司将占据约50%市场份额。Stifel也给出450美元的目标价，认为AMD正保持积极发展势头，新产品推出节奏加快，数据中心和企业级市场优势将持续扩大，同时指出竞争对手英特尔仍处于转型初期阶段。
