近期，算力概念板块在资本市场持续走强，光纤、光通信及电子元件等细分领域表现尤为亮眼。中天科技、方正科技、合力泰等个股接连涨停，引发市场对算力产业链后市走势的广泛讨论。尽管板块短期涨幅显著，但多位行业分析师指出，结合全球科技市场动态及龙头企业业绩表现，算力产业链上行趋势仍具备坚实支撑。
台积电最新财报成为判断算力产业链健康程度的关键指标。数据显示，该公司2025年一季度毛利润达237.81亿美元，毛利率攀升至66.2%，超出市场预期。更值得关注的是，公司预计二季度营收环比增长10%，毛利率维持在65.5%-67.5%区间。作为全球AI芯片代工龙头，台积电的业绩表现直接映射出算力产业链的旺盛需求。市场人士彭祖分析称，台积电占据AI产业链上游核心环节，其订单增长与产能利用率提升，预示着整个算力生态将持续扩张。
光通信领域正经历由AI驱动的景气度跃升。国内光纤生产企业订单排产已延伸至2027年一季度，800G/1.6T光模块进入快速放量阶段。东吴证券研报指出，CPO技术作为光模块升级方向，正加速渗透数据中心市场。个股层面，源杰科技2025年实现扭亏为盈，博杰股份净利润同比增长超5倍，仕佳光子业绩增幅达473%。这些数据表明，光通信产业链已进入业绩兑现期。
全球AI商业化进程正在重塑算力需求格局。以Anthropic为例，其年化营收从2025年底的90亿美元激增至2026年3月的300亿美元，企业客户数量在两个月内翻倍突破1000家。为应对需求爆发，该公司正扩大算力采购范围，除英伟达GPU外，还引入AMD MI450、谷歌TPU等多元方案。这种"饥渴式"采购策略，反映出头部AI企业对算力供给的紧迫需求。与此同时，Cerebras启动IPO进程、OpenAI投资200亿美元锁定产能等资本动作，进一步印证了算力资源的战略价值。
国内市场同样呈现积极态势。DeepSeek正以不低于100亿美元估值寻求融资，为其万亿参数MoE架构的V4模型储备算力。值得注意的是，该模型将独家运行在华为昇腾芯片上，此举被视为国产AI生态突破的重要信号。英伟达CEO黄仁勋对此表示担忧，认为这可能改变全球AI竞争格局。从产业链视角看，无论是海外千亿美元级采购，还是国内模型适配国产芯片，均指向算力需求进入超级周期。Trendforce预测，ASIC定制芯片渗透率将从2026年的27.8%提升至2030年的近40%，算力芯片市场多元化竞争格局正在形成。
个股表现持续验证行业景气度。中际旭创2025年净利润同比增长108.78%后，2026年一季度盈利额达57.35亿元，同比增长262.28%，且连续12个季度实现环比增长。道氏技术通过布局铜冶炼项目，2025年净利润同比增长223.13%，2026年一季度继续保持146.18%的增速。这些案例表明，算力产业链上游企业正通过技术迭代与产能扩张，持续分享行业增长红利。
